사우디아라비아, 석유달러 협정 종료: USD, 비트코인, 금에 미치는 영향

지난 일요일 미국과 사우디아라비아의 석유달러 협정이 만료되면서 지난 50년 동안 확립된 금융 세계 질서는 이제 알려지지 않은 새로운 패러다임으로 전환되고 있다.

'페트로달러'라는 용어는 세계 시장에서 원유 거래에 사용되는 통화로서 미국 달러(USD)의 역할을 설명합니다. 이는 1970년대 초 미국이 금 본위제를 위반한 직후 미국과 사우디아라비아가 협정을 체결한 때로 거슬러 올라갑니다. 이 협정은 세계 경제에 광범위한 영향을 미쳤습니다.

석유달러 협정은 1973년 석유위기 이후 체결됐다. 사우디아라비아는 석유 수출 가격을 미국 달러로만 책정하고, 석유 수입 잉여금을 미국 재무부 채권에 투자하겠다고 규정했다. 그 대가로 미국은 왕국에 군사 지원과 보호를 제공했습니다.

이는 USD가 세계 기축 통화로서의 입지를 확고히 하는 데 도움이 되었고 미국인들이 글로벌 기업이 제품을 판매하는 데 선호하는 시장이 되는 혜택을 누리면서 번영의 시대를 열었습니다. 또한, 미국 국채로의 외국 자본 유입은 낮은 금리와 견고한 채권 시장을 뒷받침했습니다.

사우디아라비아가 미국과의 배타적인 관계를 넘어서려고 함에 따라 이제 모든 것이 바뀔 것입니다. 이는 왕국이 BRICS 블록의 최신 회원국 중 하나가 된 것으로 입증됩니다.

많은 사람들이 글로벌 긴장이 고조되고 지정학적 충성심이 바뀌는 것이 협정 만료의 원동력이라고 지적하지만, 세계가 대체 에너지원으로 전환함에 따라 글로벌 석유 시장의 역학관계 변화도 이러한 발전에 중요한 역할을 했습니다.

재생 가능 에너지와 천연 가스의 부상으로 지난 10년 동안 세계의 석유 의존도가 꾸준히 감소해 왔으며 사우디아라비아와 같이 석유가 풍부한 국가도 발전했습니다.

왕국은 2030년까지 재생 가능 에너지와 천연 가스로 전력의 절반을 생산할 계획이며, 2060년까지 순배출 제로 달성이라는 더 큰 목표의 일환으로 100억 그루의 나무를 심을 계획입니다. 이를 달성하기 위해 왕국은 80개 이상의 공공 프로젝트를 시행했습니다. 1,880억 달러 이상의 투자를 나타내는 민간 부문 이니셔티브.

그 방향으로 가기로 한 그들의 결정은 중동의 전통적인 지배력에 도전하는 브라질, 캐나다와 같은 새로운 산유국의 출현에도 영향을 받았습니다.

많은 분석가들은 준비 통화로서 USD의 지위에 대한 위협이 과장되었다고 말했지만, 대부분은 석유달러 협정의 만료로 인해 USD가 약화되고 더 나아가 미국 금융 시장이 약화될 수 있는 장기적 잠재력이 있다는 점을 인정합니다.

현재 사우디아라비아는 여전히 석유 대가로 미국 달러를 받고 있지만, 세계 최대 경제국 중 일부, 특히 중국에서는 이를 바꾸려고 노력하고 있습니다. 수년 동안 중국은 사우디아라비아가 석유 구매 시 위안화를 받아들이도록 적극적으로 노력해 왔으며, 사우디아라비아는 지금까지 전환을 자제해 왔지만 그 아이디어에 대해 개방성을 표명해 왔습니다.

디지털 뉴스 서비스인 스푸트니크(Sputnik)에 따르면, “전 세계 석유 판매의 거의 80%가 달러로 가격이 책정됩니다. 그러나 러시아, 이란, 사우디아라비아, 중국 등에서는 에너지 무역에서 점점 더 현지 통화로 전환하고 있습니다. 월스트리트 저널에 따르면 2023년에는 전 세계 석유의 20%가 다른 통화로 구매되었습니다.”

왕국이 BRICS 블록에 합류하는 것이 이 결정에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 사우디아라비아가 USD를 넘어 확장을 시도한다면 석유 시장에서 사우디 통화의 지배력이 실질적으로 약화될 것이며 결과적으로 세계 무대에서 사우디의 입지도 약화될 것입니다. 전 세계적으로 달러 수요가 감소하면 인플레이션이 높아지고 이자율이 높아지며 미국 채권 시장이 약해질 수 있습니다.

스푸트니크는 “만약 세계 플레이어들이 미국 달러 사용을 크게 줄인다면 미국의 달러 부채 발행 능력과 수출을 통해 달러를 벌 수 있는 능력이 줄어들고 국가 경제도 위축될 것이라고 국제 경제학자들은 말했다”고 말했다.

현 시점에서 전환을 하지 않는 주된 이유는 미국 달러의 안정성과 전 세계적 수용 때문입니다. 석유에 대한 USD의 현상 유지는 당분간 유효하지만, 석유달러 협정의 만료는 글로벌 전력 역학의 중요한 변화를 나타내며 변화하는 에너지 환경과 신흥 경제의 영향력 증가를 강조합니다.

미국이 사우디아라비아와 강력한 관계를 유지하는 것의 중요성을 이해하고 있다는 증거는 바이든 행정부가 사우디아라비아를 장려하기 위한 거래의 일환으로 사우디아라비아를 방어하는 데 도움을 줄 것을 약속하는 왕국과의 조약을 거의 마무리 짓고 있다는 보고서에서 찾을 수 있습니다. 사우디아라비아와 이스라엘의 외교관계.

로이터 통신이 보도한 바와 같이, “미국과 다른 관리들이 몇 주 동안 널리 전보로 전한 이 거래 가능성은 미국-사우디 민간 핵 협정, 팔레스타인 국가 설립 및 핵 종식을 포함하는 더 넓은 패키지의 일부입니다. 수개월 간의 휴전 노력이 평화를 가져오지 못한 가자지구에서의 전쟁입니다.”

전략적 동맹 협정으로 알려진 이 조약은 미국 상원에서 3분의 2 이상의 찬성을 얻어야 승인됩니다. 미국과 사우디 관리들에 따르면 조약 초안은 미국과 일본의 상호 안보 협정을 느슨하게 모델로 삼은 것이라고 한다.

월스트리트저널(WSJ)에 따르면 미국이 공격으로부터 사우디아라비아를 방어하겠다는 약속을 하는 대가로 이 조약 초안은 워싱턴이 미국의 이익과 지역 파트너를 보호하기 위해 사우디 영토와 영공에 접근할 수 있도록 허용할 것이라고 전했다.

USD, 비트코인, 금에 미치는 영향

코인 뷰로(Coin Bureau)의 연구 책임자인 다니엘 크루프카(Daniel Krupka)는 Kitco Crypto에 보낸 메모에서 “미국-사우디 석유달러 협정의 종료는 USD에 최소한의 영향을 미칠 것 같습니다.”라고 말했습니다. "사우디아라비아가 어쨌든 석유 대금으로 받는 비 USD 통화를 USD로 전환할 가능성이 높기 때문입니다."

“BRICS 통화가 어느 정도 채택될 수는 있지만 안정적인 경제의 뒷받침 없이는 USD, 금, 비트코인과 유사한 채택 수준을 달성할 수 없을 것입니다.”라고 그는 덧붙였습니다. “양 당사자 모두 단기적으로 계약 종료로 인해 이익을 얻지 못합니다. 사실상 상황을 복잡하게 만들기 때문입니다. 장기적으로 사우디아라비아가 USD 이외의 수익금으로 무엇을 하느냐에 따라 USD에 대한 의존도가 줄어들 수 있습니다.”

크루프카 총리는 국방조약 초안에 대해 “전략적 차원에서 양국 관계를 유지할 수는 있지만 석유달러 거래의 경제적 측면을 직접적으로 대체하지는 않는다”고 말했다.

그는 또한 “사우디 리얄은 USD에 고정되어 있다”고 언급했는데, 이는 “사우디 아라비아가 통화를 지원하려면 USD가 필요하다”는 의미입니다.

그러나 크루프카는 "그러나 사우디아라비아가 이러한 비 USD 통화 수익을 금이나 BTC와 같은 다른 자산으로 전환하기로 결정하는 한 계약 종료는 USD에 좋지 않을 수 있다"고 제안했습니다. “사우디 자산을 금이나 비트코인으로 더 다양화하면 가격 상승에 도움이 될 수 있지만 이는 다각화 정도에 따라 다릅니다.”

에이커(Acre)의 공동 창업자인 브라이언 마호니(Brian Mahoney)는 킷코 크립토(Kitco Crypto)와 공유한 메모에서 “미국-사우디 석유달러 협정 종료의 상징은 경제적, 지정학적으로 더욱 분열된 미래를 향한 전환을 의미한다”고 말했다. 석유와 같은 최고의 에너지 자산에 대한 세계 통화는 더 이상 달러로만 가격이 책정되지 않으며 대신 대체 자산의 문이 열립니다.”

“비트코인은 (작업 증명 합의 메커니즘을 통해) 에너지 기업과의 관계와 점점 더 디지털화되는 글로벌 경제에서 시가총액 기준 최고의 디지털 네이티브 자산이라는 사실을 고려할 때 앞으로 채택을 위해 탐색할 자산으로 의미가 있을 것입니다. ," 그는 덧붙였다.

브릭스 통화의 미래에 대해서는 아직 구체적으로 알려진 바가 없지만 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 어제 “브릭스 내에서 정치적 압력과 남용, 외부 제재 간섭이 없는 독립적인 결제 시스템을 구축하기 위해 노력하고 있다”고 말했다.

일부에서는 BRICS 통화가 금이 포함된 상품 바구니로 뒷받침될 수 있으며 이는 금 가격에 도움이 될 가능성이 있다고 제안했습니다.